张家港行25亿可转债获批以此融资的农商行达5家

elvira1980

日前，证监会发行审核委员会审核通过了张家港行（002839，SZ）公开发行 A 股可转换公司债券的申请。据悉，张家港行拟通过此次发行可转债募集资金总额不超过 25 亿元，发行期限为 6 年，募集资金将用于支持该行未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。
记者梳理发现，截至目前，5 家 A 股上市农商行可转债发行申请已全部完成过会，计划募集金额合计 130 亿元。其中常熟银行、无锡银行、江阴银行已在今年一季度陆续完成发行，吴江银行和张家港行的发行计划已获得证监会批准。
一级资本充足率 12.44%
2017 年 9 月 8 日，张家港行召开了 2017 年的第二次临时股东大会，审议通过了关于《公开发行 A 股可转换公司债券并上市方案》、《公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的可行性报告》等可转债相关议案。
在此次可转债发行申请完成过会前，今年 4 月份，张家港行已收到江苏银监局关于其公开发行 A 股可转债相关事宜的批复，同意其发行不超过人民币 30 亿元的 A 股可转换公司债，在转股后按照相关监管要求计入核心一级资本。
7 月 3 日，深交所网站披露了张家港行《关于调整公开发行 A 股可转换公司债券募集资金规模的公告》。公告显示，该行综合考虑未来发展、各项业务规划等，经审慎考虑，拟将募集资金总额的上限由原方案中的 30 亿元调减为 25 亿元，原方案中的其他条款不作改变。
跟据此前张家港行披露的《公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的可行性报告》显示，此次募集资金将用于支持该行未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行的核心一级资本。张家港行表示，此次可转债发行有助于提高公司的资本充足率水平，进一步增强公司抵御风险的能力，夯实各项业务发展的资本基础，增强公司的核心竞争力，更好地保障公司未来的可持续发展。
记者注意到，张家港行自 2017 年 1 月 24 日在深交所挂牌上市以来，除了计划发行可转债之外，还于去年推出不超过 15 亿元人民币的二级资本债券发行计划，今年 1 月，此项二级资本债券发行计划获得了中国人民银行核准发行的许可。
张家港行官网显示，该行成立于 2001 年 11 月，是全国首家由农村信用社改制组建的地方性股份制商业银行。从 2018 年一季报来看，截至报告期末，张家港行的资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率分别为 13.61%，12.44%，12.44%。
可转债成银行 " 补血 " 利器
记者注意到，此番张家港行 25 亿元可转债发行获批后，A 股 5 家上市农商行均已涉足可转债并且全部完成申请过会。其中，常熟银行、无锡银行、江阴银行已在今年一季度陆续完成可转债发行，吴江银行和张家港行则已获得证监会批准，尚未完成发行工作。
此外，据 Choice 显示，上市银行中披露可转债发行方案的银行还有平安银行、浦发银行、民生银行、江苏银行和交通银行。其中，江苏银行的发行方案已获江苏银监局批准。
盘古智库高级研究员吴琦对《每日经济新闻》记者表示，相对于定增和优先股等资本补充方式，上市银行发行可转债期限短、流动性好、约束条件少，而且发行价格高，经常溢价发行，即使不转股，通过可转债融资的成本也很低，因此可转债成为规模扩张较快、资本压力较大的商业银行补充资本金的一个重要渠道。未来部分上市银行特别是市净率过高或过低的银行，仍然会选择发行可转债来补充资本金，以满足规模扩张的需要。
在吴琦看来，可转债对于银行而言也是 " 双刃剑 "。可转债在转股后，若股价高于转换价格，会对银行带来一定的负面影响。如果不转股，银行也将面临较大的偿债压力。未来上市银行补充资本金，会更加注重多种渠道并举，比如可转债、定增和优先股等，而且不同资金实力的银行会有所侧重。